北交所開市首日如何交易:從三維度把握機會,新股表現或亮眼

澎湃新聞記者 田忠方

2021-11-14 14:31 來源:澎湃新聞

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11月15日,北京證券交易所(以下簡稱“北交所”)將正式與廣大投資者“見面”。
據悉,北交所開市當天,將有81只股票交易,10只為新股,71只為精選層平移股票。其中,新股上市首日不設漲跌幅,71只精選層平移股票將繼續實施30%漲跌幅限制。
那么,北交所開市當日,針對上市新股與精選層平移股票,該采取何種交易策略呢?
開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅告訴澎湃新聞(www.bluenodetech.com)記者:“精選層平移公司的價格發現已較為充分,因此預計開市首日波動不會很大,整體表現將平穩。相較于精選層,北交所的流動性和交易活躍度都將大幅提升,因此新股首日表現或會比較亮眼。”
開市首日10只新股或表現亮眼,大面積破發可能性不大
11月12日晚間,北交所發布公告表示,目前北交所開市各項工作已準備就緒,定于2021年11月15日開市。
據了解,開市首日將有81只股票交易。其中,71只為精選層平移股票,以及恒合股份(832145)、科達自控(831832)、晶賽科技(871981)、同心傳動(833454)、中設咨詢(833873)、廣道高新(839680)、中寰股份(836260)、志晟信息(832171)、大地電氣(870436)、漢鑫科技(837092)等10只新股。
值得投資者關注的是,北交所首日掛牌的81只股票,漲跌幅并不一致。
《北京證券交易所交易規則(試行)》規定,北交所新股上市首日不設漲跌幅限制。因此,開市首日上述10只新股將不設漲跌幅。而目前已在精選層掛牌的71家公司,11月15日其股票交易將繼續實施30%的漲跌幅限制。
“對于精選層平移公司,此前在精選層已進行連續競價交易,基本實現了和A股的估值平價,價格發現較為充分。因此,預計開市首日波動不會很大,整體表現將比較平穩。”孫金鉅指出。
而對于首日上市的10家公司,孫金鉅認為,相較于精選層,北交所的流動性和交易活躍度都將大幅提升,新股將吸引投資者積極參與,因此首日表現或會比較亮眼。
值得投資者關注的是,近期科創板、創業板出現大面積的新股破發現象。北交所開市首日,上市新股是否有破發風險呢?
“整體來看,在定價相對謹慎的背景下,北交所首日上市的公司,目前看沒有大面積破發的擔憂。”孫金鉅指出。
不過,華南一家券商研究院總經理、首席研究官告訴澎湃新聞記者說:“不論哪個市場或哪類資產,進行投資決策均應審慎評估其估值與合理預期的偏離程度。就北交所而言,雖然優質資產長期回報的創造力更大,但如果一些已上市的優質資產,目前估值已經顯著透支未來業績的話,下一步的投資風險還是比較大的。”
北交所投資邏輯與滬深市場有一定差異,可三維度把握投資機會
展望后市,隨著北交所的開市,投資者該如何從中“掘金”呢?
孫金鉅建議投資者,可以從三個維度,把握北交所的相關投資機會:一是北交所的打新與戰略配售;二是深挖北交所個股成長的投資機會;三是擬上北交所公司的投資機會。
“其中,打新與戰略配售方面,北交所打新采用現金申購的方式且定價相對謹慎,中簽率高的同時具備可觀的首日漲幅,打新收益可觀。同時北交所公司上市均配備有戰略配售,鎖定6個月且定價相對謹慎,收益同樣十分可觀。”孫金鉅表示。
孫金鉅進一步指出,北交所定位于服務于創新型中小企業,因此投資者可以從細分賽道行業地位、下游需求空間和景氣度、估值性價比等多維度深挖具備核心技術優勢和高成長性的優質個股機會。
“此外,北交所上市公司來自于連續掛牌滿12個月的創新層公司。因此,投資者可以在基礎層和創新層深挖滿足北交所上市要求的優質個股,提前布局擬上北交所公司的機會。”孫金鉅強調。
值得投資者關注的是,安信證券新三板研究首席諸海濱在報告中指出,由于北交所立足于服務創新型中小企業,財務標準也更低,整體上市企業規模偏小,市場也有自身特色,如注冊制、市場化、流通股本較大、限售制度不同等。因此,北交所的投資邏輯相對于滬深市場存在差異。
“基于北交所的公司情況和市場過去一年的實際運行情況,價值成長并重策略在北交所或具備較強的價值。可關注相對大市值、細分行業龍頭、產業鏈條優勢地位公司。”諸海濱說。
不過,孫金鉅提醒投資者,雖然北交所投資者門檻下降之后吸引了眾多個人和機構投資者參與,投資者的參與熱情高漲。但是,需要看到的是,北交所服務的主要是創新型中小企業,公司的體量相對較小,抗風險能力相對較弱。
“因此,投資者在尋找高成長投資機會的同時要特別注意,不要盲目追高,同時要更加關注公司的基本面情況,注意公司經營大幅波動的風險。”孫金鉅強調。
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責任編輯:王杰
校對:張亮亮
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關鍵詞 >> 北交所,開市,首日,策略,投資,精選層,新三板

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